目前，虛擬貨幣交易正從線(xiàn)下轉至場(chǎng)外市場(chǎng)。由于其不受監管，風(fēng)險較大，無(wú)法保障資金安全，投資應慎重。同時(shí)，境外炒幣風(fēng)險同樣不容忽視，為讓資金順利“出海”，部分平臺可能涉嫌虛構資金名目，存在法律風(fēng)險——

日前，比特幣中國發(fā)布公告稱(chēng)，將于北京時(shí)間10月30日12時(shí)停止提現業(yè)務(wù)。

9月15日，國內各比特幣交易平臺先后宣布，將在9月30日及10月30日關(guān)閉交易。截至目前，國內3大比特幣平臺——火幣網(wǎng)、OkCoin和比特幣中國都已停止了充值業(yè)務(wù)。

9月4日，7部門(mén)發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，要求各類(lèi)代幣發(fā)行融資活動(dòng)（ICO）立即停止，接下來(lái)，監管層迅速出手，國內比特幣交易所先后被關(guān)停。

“如果風(fēng)險不能通過(guò)非取締的方式短期內予以控制，為了保護無(wú)風(fēng)險認知與風(fēng)險承受能力的普通投資者，只能快刀斬亂麻，進(jìn)行取締。”中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(cháng)李?lèi)?ài)君表示。

繼中國強化虛擬貨幣監管后，韓國、俄羅斯也迅速強化了對虛擬貨幣和ICO的監管。10月11日，俄羅斯宣布關(guān)閉比特幣交易網(wǎng)站。

風(fēng)險加速暴露

我國ICO的激增，使得虛擬貨幣的風(fēng)險加速暴露。

早在2016年，中國人民銀行等5部門(mén)就發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，其中明確了比特幣的性質(zhì)，認為比特幣不是由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。“從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。”

然而，監管層對虛擬貨幣風(fēng)險的反復提示并未引發(fā)投資者的重視。在比特幣等虛擬貨幣的炒作火爆之后，又出現了基于虛擬貨幣的“新玩法”——ICO。

工信部調查數據顯示，2017年以前，我國ICO項目一共只有5個(gè)；2017年以來(lái)，ICO迅速發(fā)展，截至今年上半年，數量達到了27個(gè)，ICO總計融資26億元，7月份、8月份，ICO項目數量再度飆升。截至9月7日，全國范圍內ICO涉及資金數十億元，ICO項目參與人數超過(guò)10萬(wàn)人。

中國人民銀行金融研究所所長(cháng)孫國峰認為，ICO沒(méi)有規范程序可循，消費者僅基于白皮書(shū)的內容來(lái)判斷是否參與融資，而多數的白皮書(shū)內容虛假、嚴重失真，涉嫌非法集資。“很多消費者并不關(guān)心項目本身的價(jià)值，只關(guān)心投資回報，致使風(fēng)險被忽略。”孫國峰表示，從理論上講，虛擬貨幣的價(jià)值取決于項目白皮書(shū)中承諾的技術(shù)方案能否成功實(shí)現，但很多ICO項目募集資金并沒(méi)有用于項目本身，而是被挪用至其他用途，甚至一些項目的實(shí)際操作與白皮書(shū)的內容毫無(wú)關(guān)系，涉嫌明顯的主觀(guān)故意合同詐騙。

ICO的野蠻生長(cháng)吹大了虛擬貨幣價(jià)格泡沫。年初以來(lái)，比特幣等虛擬貨幣價(jià)格飆漲，從5000元左右漲至最高3萬(wàn)元左右。更為嚴重的是，由于其匿名性、去中心化等特性，這些虛擬貨幣成為不法分子洗錢(qián)、非法交易、逃避外匯管制的重要工具。

各國強化監管

在中國比特幣平臺相繼發(fā)布公告關(guān)停后，韓國、俄羅斯等國也加強了對虛擬貨幣的監管。

9月份，俄羅斯央行就發(fā)布了對虛擬貨幣的警告。俄央行稱(chēng)，公民和法律實(shí)體可能會(huì )通過(guò)加密貨幣參與非法活動(dòng)，包括洗錢(qián)和恐怖主義融資。俄央行表示，“鑒于加密貨幣流通和使用的高風(fēng)險，認可加密貨幣的時(shí)機尚不成熟，此外還包括以加密貨幣計價(jià)或與之關(guān)聯(lián)的任何金融工具，都不可以在俄羅斯聯(lián)邦進(jìn)入流通或者有組織交易和清算結算基礎設施，不可以與加密貨幣及其衍生金融工具進(jìn)行交易”。

10月11日，俄羅斯進(jìn)一步宣布，將封禁境內比特幣等加密貨幣的網(wǎng)站。

近期，韓國也叫停了ICO。9月29日，韓國金融服務(wù)委員會(huì )表示，將禁止所有形式的代幣融資，并稱(chēng)數字貨幣可能會(huì )對韓國的貨幣體系甚至整個(gè)經(jīng)濟的監管造成嚴重影響，表示接下來(lái)對ICO的檢查機制將會(huì )非常嚴格。目前，韓國是以太幣交易最活躍的國家。

央行貨幣政策委員會(huì )秘書(shū)長(cháng)溫信祥指出，各國的監管內容主要集中在幾個(gè)方面：一是對數字貨幣的法律性質(zhì)進(jìn)行歸類(lèi)，確立其法律地位。美國國稅局將比特幣歸類(lèi)為應納稅資產(chǎn)；在日本，比特幣被定義為一種新型支付方式；澳大利亞則“允許數字貨幣被視為符合消費稅的貨幣”。二是監管ICO，保護投資者權益。三是采用許可證制度，對數字貨幣初創(chuàng )公司的合法資格進(jìn)行監管。紐約成為美國第一個(gè)正式推出定制比特幣和數字貨幣監管的州。四是將數字貨幣交易平臺和私人用戶(hù)納入反洗錢(qián)法規，防止洗錢(qián)活動(dòng)。

目前，雖然各國對虛擬貨幣的態(tài)度不盡相同，但越來(lái)越多的國家開(kāi)始考慮強化對虛擬貨幣和ICO等的監管。

警惕境外炒幣風(fēng)險

在監管迅速出手后，國內虛擬貨幣市場(chǎng)得到有效整治。但目前，虛擬貨幣交易正從線(xiàn)下轉至場(chǎng)外市場(chǎng)，同時(shí)，部分投資者轉向境外炒幣。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言近期就提示了境外炒幣的風(fēng)險，“除了個(gè)別國家以發(fā)放牌照的方式將虛擬貨幣交易所納入監管框架之內，多數國家和地區的虛擬貨幣交易所都沒(méi)有監管背書(shū)，也沒(méi)有上線(xiàn)諸如資金存管、虛擬貨幣存管等防范措施”。

還有專(zhuān)家指出，場(chǎng)外市場(chǎng)交易實(shí)際上就是私下交易，這一市場(chǎng)不受監管，無(wú)法保障資金安全，投資應慎重。同時(shí)，境外炒幣的風(fēng)險同樣不容忽視，資金安全只是一方面，另一方面為讓資金順利“出海”，部分平臺可能涉嫌虛構資金名目，存在法律風(fēng)險。

在關(guān)停虛擬貨幣交易平臺后，相關(guān)監管仍然不能松懈。溫信祥建議，要發(fā)展監管科技，利用大數據、云計算、人工智能、機器學(xué)習、區塊鏈等技術(shù)，提升監管效率。同時(shí)，加強國際監管合作。數字貨幣去中心化的特點(diǎn)要求各國監管機構協(xié)同監管，成員國之間應制定原則性監管法規，建立統一的數字貨幣國際糾紛解決機制，加強信息共享與交流，共同打擊數字貨幣跨國犯罪活動(dòng)。